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债券投资入门-美厨邦

来源:牛排菜谱    时间:2019-12-02




  债券分类

  国债:

  凭证式国债:在银行买的,给个单子(凭证)上面写多少钱的国债,目前5年凭证式国债利率5.71%。

  记账式国债:在交易所流通,股票软件里可看到,例如03国债(8) 代码010308,交易所的国债收益率都惊人的低。

  国债利息都不用交税,而其他需要交纳20%的利息税

  国债收益率低,下面几类债券才是普通投资者真正会经常买卖的债券种类:

  企业债券:企业发行的债券

  城投债:城投债属于企业债,是根据发债用途不同而界定的,一般是相对于产业债而言的,主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行癫痫病人可以吃火麻仁吗?企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。从承销商到投资者,参与债券发行环节的人,都将其视为是当地政府发债。债券投资入门

  可转换公司债(可转债):可转换为股票的债券

  净价交易&全价(交易方式)

  全价交易,是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。

  净价交易是以不含利息的价格进行的交易,这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解,价格只反应本金市值的变化,利息按面值利率以天计算,持有人享有持有期的利息收入。

  公式:净价=全价-应计利息

  应计利息=票面利率÷365天×已计息天数×100

  问:哪些债券品种实行债券净价交易?

  答:公司债券、企业债券、分类交易的可转换公司债券也实行净价交易,但可转换公司债券仍将实行全小儿癫痫病人受到惊吓会发病吗价交易。

  问:债券实行净价交易,结算价格如何计算?

  答:在债券净价交易模式下,按净价价格进行申报和交易,但结算价格仍是全价计算,即以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。

  问:如何计算应计利息额?

  答:应计利息额=票面利率÷365(天)×已计息天数。 例如票面利率是3.65%,100天的应计利息额就是3.65/365×100=1元

  以2月1日买入10张超日债为例

  买入价80.01为净价,从上次付息日到2月1日应计利息为8.17元

  因此全价为80.01+8.17=88.18元,因此可看到最后清算时发生金额是881.83元

  到期收益率(Yield to Maturity, YTM)

  到期收益率(YTM),是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。黑龙江癫痫病医院它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券,那么按照复利的方式,得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。

  以2009年10月27日,09长虹债为例。

  净价:71.77; 应计利息:0.20; 全价: 71.97 ;剩余期限:5.76; 票面利息:0.8; 面值:100元

  单利:

  长虹税前单利=((100-71.97)+0.8×6)/(71.97×5.76)=7.92%

  长虹税后单利=((100-71.97)+0.8×6×0.8)/(71.97×5.76)=7.69%

  复利:

  税前复利方程 (71.72+0.2)×(1+r)^5.76=100+0.8×1.05^5+0.8×1.05^4+0.8×1.05^3+0.8×1.05^2+0.8×1.05+0.8

  税后复利方程 (71.72+0.2)×(1+r)^5.76=中药能治疗癫痫吗100+0.8×0.8×1.05^5+0.8×0.8×1.05^4+0.8×0.8×1.05^3+0.8×0.8×1.05^2+0.8×0.8×1.05+0.8×0.8

  债券交易:

  交易规则: 每周一至周五,每天上午9:30至11:30,下午1:00至3:00(法定公众假期除外)

  交易单位:以“手”为单位(1手为10张100元面值债券)

  交易方式:T+0,即当天买进的债券当天可以卖出

  涨跌幅:无涨跌停板

  交易费用:下面交易费用都是交易所规定上限,可以与券商协商下调

  沪市(企业债/可转债):万2,不超过成交金额的0.02%

  深市 企业债:万2;不超过成交金额的0.02%

  深市 可转债:千1;不超过成交金额的0.1%

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